观点

  • 疫情、制造业和新常态

    从供应链到公司的资本配置,新冠疫情让一切发生改变.

    2020-03-23

  • 还不是放松的时候 当心新冠病毒卷土重来

    为保持人际距离并减缓冠状病毒的传播速度,全球各国都采取了严厉措施,而且可能会将这些措施维持数月。在最先爆发疫情的亚洲,出现了一些不容乐观的迹象。中国内地、香港、新加坡和台湾自1月以来一直在抗击疫情。境外输入病例呈现增势,有引发第二波疫情的风险。无论是SARS疫情期间,还是在新冠病毒疫情下的中国,事实证明倦怠会对医护人员造成致命打击。

    2020-03-20

  • 中国互联网公司没法对新冠病毒“免疫”

    就在一个月前,中国互联网股票的投资者们还坚信,这些公司能够毫发无损地度过此次疫情。然而,尽管市值跌去了三分之一甚至更多,但一些中国互联网公司的股价仍与三个月前相差不大。然而,他们可能没有充分认识到新冠疫情已经在全球蔓延。2019年,我注意到,中国的互联网公司可能会通过削减营销成本等办法,步入后增长时代,从而让他们得以获救。中国的科技公司可能认为他们已经度过了最猛烈的风暴。

    2020-03-20

  • 抗疫学中国?实际上......

    中国对冠状病毒疫情的最初反应不乏失误,也受到了不少批评。然而,随着全球其他国家为遏制疫情蔓延而苦苦挣扎,中国的应对措施现在值得重新评价。之后的几周,人们一直在对中国分享信息的积极程度提出质疑。2020年2月13日,疫情中心武汉的新增确诊病例骤然增加了九倍。但现在看来,在中国采取了严格的防控措施后,疫情蔓延速度随即放缓。目前,中国的累计确诊病例超过8万例。

    2020-03-19

  • 真的......可以休市?

    十天内四次熔断。当地时间3月18日,美国股市三大股指早盘大幅低开,当天午后,标准普尔500种股票指数暴跌7.01%,触发熔断机制,市场暂停交易15分钟。这是美国股市10天内第四次触发熔断机制,也是1988年设立熔断机制以来的第五次熔断。再次交易后,三大股指继续下探,标普500指数一度下跌逼近10%,一度抹去了自特朗普上任来的全部涨幅。尾盘受美国参议院可能通过第二轮经济救助计划的影响,三大股指迅速拉升。休市的时候到了?

    2020-03-19

  • 华为、腾讯、阿里——谁才是最佳投资选项?

    债券投资者似乎相信,在艰难时期,相较于包括中国最大两家互联网公司在内的其他同类中资企业,电信设备制造商华为可能是更好的下注对象。这样的短期表现既好于中国最大的社交媒体公司腾讯,也好于电子商务巨头阿里巴巴。腾讯2026年到期美元债同期上涨了0.5%,阿里巴巴2027年到期美元债下跌了3.4%。相比之下,华为进军全球市场的宏伟计划却因这种担忧而受挫,导致收入受损。

    2020-03-18

  • 孙正义搭上了新冠疫情的顺风车

    新冠疫情已经演变为全球大流行,股市暴跌,信贷紧缩,他手中股票的市值缩水了30%。因此,软银集团的孙正义宣布股票回购也是理所当然。埃利奥特于2020年早些时候收购了软银大约3%的股份,随后要求孙正义改善公司治理,任命更多独立董事。甚至在美国意识到新冠疫情的严重性之前,投资者就已经对于东京上市的软银集团所投资公司的前景产生了疑问。表面看,孙正义似乎是遵从了维权股东的意见。

    2020-03-16

  • 有效对抗冠状病毒冲击 美联储需要帮手

    冠状病毒给美国经济带来造成严重冲击的威胁。供应中断会抑制生产,为放慢病毒传播而导致的居民自由行动受限将打压消费者需求,都将使经济增长受到损害。毕竟,自3月3日美联储降息50个基点以来,前景已经恶化。它们现在已成为美联储标准工具包的一部分。相比之下,由于种种原因,动用特殊流动性工具对美联储来说是个更大的挑战。此外,美联储还需要确保其提供贷款不会发生亏损。美联储有一些不错的锤子,但并非每个问题都是钉子。

    2020-03-13

  • 卫生纸抢购潮带来的股市投资启示

    我们不知道冠状病毒将以多快的速度传播,也不知道自己所在的社区何时会遭到病毒侵袭。但如果家里囤足了卫生纸、洗手液和罐头食品,我们肯定会更加安心。同样的逻辑也适用于股票投资。信用质量重新成为投资者的关注点,由此产生的影响已经波及到股市。目前来看,稳健的财务状况似乎根本没有反映到股票估值上。虽然美国市场绝没有达到这种黯淡程度,但投资者现在也应该将杠杆因素考虑在内。

    2020-03-13

  • 小心!别(在社交媒体上)感染了新冠病毒!

    你可能还未暴露在新冠病毒之下,但几乎可以肯定的是,你已经暴露在“相邻感染”的危险之下。也许你还在无意中帮助了病毒传播。网络平台使病毒的社会传播达到了新高度,这使人们更难知晓真正的风险在哪,以及正确的防范措施有哪些。这场疫情最终导致全球约5000万人丧生。他们担心,散布负面消息不仅会打击民众士气,还会使民众更有可能感染和屈服于这种疾病。社交媒体平台和卫生监管部门都需要不懈努力。

    2020-03-12